The Secret Business Model of Tesla | How Tesla earns Money?

हैलो मित्रों!
टेस्ला अब दुनिया की सबसे मूल्यवान कार कंपनी है। इसका बाजार पूंजीकरण 1 ट्रिलियन डॉलर को पार कर गया है। यह इतना मूल्यवान है कि अगर मैं टेस्ला को एक तरफ रखूं, और अगली 10 सबसे मूल्यवान कार कंपनियों को देखें, तो फोर्ड, होंडा, वोक्सवैगन, टोयोटा, बीएमडब्ल्यू, इन 10 कंपनियों का संयुक्त मूल्यांकन टेस्ला के बराबर होगा। टेस्ला के बारे में क्या खास है? एलोन मस्क का क्या जादू है जिसने इस कंपनी को इतना मूल्यवान बना दिया है? आइए आज के ब्लॉग में टेस्ला के बिजनेस मॉडल को समझते हैं।

Hello, friends!
Tesla is the most valuable car company in the world now. Its market capitalization has crossed $1 trillion. It is so valuable that if I keep Tesla on one side, and look at the next 10 most valuable car companies, Ford, Honda, Volkswagen, Toyota, BMW, the combined valuation of these 10 companies, would be equal to Tesla’s. What is so special about Tesla? What is Elon Musk’s magic that has made this company so valuable? In today’s blog, let’s understand Tesla’s Business Model.

पहली नज़र में, आपको लगता है कि अगर Telsa इतनी मूल्यवान कंपनी है, तो वह बहुत सारी कारें बेच रही होगी। यह सच नहीं है दोस्तों। हालांकि यह निश्चित रूप से सच है कि इस साल बिकने वाली टेस्ला कारों की संख्या पिछले साल की तुलना में काफी अधिक है। इसकी अच्छी ग्रोथ होती है। लेकिन अगर आप कुल मिलाकर तुलना करें तो 2021 में बेची गई टेस्ला कारों की संख्या या 2021 के अंत तक बेची जाने वाली टेस्ला कारों की संख्या 1 मिलियन से कम होगी। यहां हमारे पास दुनिया भर की सभी कंपनियों द्वारा बेची गई सभी कारें हैं। 75 मिलियन। अनुमान है कि इस साल लगभग 900,000 टेस्ला बेचे जाएंगे। टेस्ला की कुल बाजार हिस्सेदारी केवल 1.2% है। एक अल्प बाजार हिस्सेदारी, लेकिन एक बहुत बड़ा मूल्यांकन। आइए, टेस्ला के मुख्य उत्पादों को देखें जो बेचे जा रहे हैं जो टेस्ला के राजस्व का निर्माण करते हैं। कारों की बात करें तो मुख्य रूप से टेस्ला के 4 बेहद लोकप्रिय मॉडल हैं। मॉडल एस, 3, एक्स, वाई। उनमें से सबसे महंगा मॉडल एक्स है। इस कार के लिए लगभग $ 99,900। फिर, मॉडल एस $90,000 पर। $ 55,000 पर मॉडल वाई।
और मॉडल 3, सबसे ज्यादा बिकने वाली टेस्ला कार, यह सबसे सस्ती टेस्ला कार भी है, जिसकी कीमत 42,000 डॉलर है।

At first glance, you’d think that if Telsa is such a valuable company, it must be selling a lot of cars. This isn’t true, friends. Although it is certainly true that the number of Tesla cars sold this year, is much more than last year. It has good growth. But if you compare overall, the number of Tesla cars sold in 2021, or rather the number of Tesla cars that will be sold by the end of 2021, it will be less than 1 million. Here we have all the cars sold by all the companies worldwide. 75 million. It is estimated that around 900,000 Teslas would be sold this year. The overall market share of Tesla is only 1.2%. A meagre market share, but an enormous valuation. Come, let’s look at the main Tesla products that are being sold that form the revenue of Tesla. Talking about cars, mainly, there are 4 very popular models of Tesla. Models S, 3, X, Y. The most expensive of them is the Model X. Around $99,900 for this car. Then, Model S at $90,000. Model Y at $55,000.
And Model 3, the most sold Tesla car, it’s also the cheapest Tesla car, at $42,000.

उम्मीद की जा रही है कि टेस्ला जल्द ही भारत में मॉडल 3 पेश करेगी। लेकिन भारत में इसकी कीमत लगभग ₹7 मिलियन होगी। यह टेस्ला का सबसे सस्ता मॉडल होगा। एक बात पक्की है कि टेस्ला की कारें हाई-एंड लग्जरी कैटेगरी में आती हैं। यदि आप इस चार्ट को देखते हैं तो आपको प्रत्येक मॉडल की बिक्री की मात्रा का पता चल जाएगा। आम तौर पर, टेस्ला मॉडल एक्स और एस लगभग 10,000 हैं। और टेस्ला मॉडल 3 90,000 पर। यह चार्ट तिमाही डिलीवरी के लिए है।

It’s being expected that Tesla would soon introduce the Model 3 in India. But in India, it will cost around ₹7 million. It will be the cheapest model of Tesla. One thing is for sure, that Tesla cars come in the high-end luxury category. If you look at this chart you’d know the volume of sales of each model. Generally, the Tesla Model X and S are around 10,000. And Tesla Model 3 at 90,000. This chart is for the quarterly deliveries.

एक कार बेचने में टेस्ला का लाभ मार्जिन कितना है?
निष्पक्ष अनुमान लगाने के लिए, हम ऑटोमोटिव सकल मार्जिन को देख सकते हैं। यह कुल बिक्री माइनस मैन्युफैक्चरिंग कॉस्ट है। टेस्ला के लिए यह 30.5% है। यह एक बहुत ही उच्च लाभ मार्जिन माना जाता है। इसकी तुलना में, पहले यह लगभग 27% हुआ करता था। और अब यह 30% को पार कर गया है। इसमें भी अच्छी ग्रोथ देखने को मिली है। और अगर आप इसकी तुलना दूसरी कार कंपनियों से करें तो यह ज्यादातर कंपनियों के मुकाबले ज्यादा है। यहां तक ​​कि बीएमडब्ल्यू और मर्सिडीज को भी इतना अधिक लाभ मार्जिन नहीं मिलता है। अधिकांश कार कंपनियों के लिए, यह 15% -20% की सीमा में है। वास्तव में, 30% से अधिक का यह मार्जिन केवल हाई-एंड एक्सट्रीम लग्जरी ब्रांडों के लिए है। पोर्श या फेरारी की तरह। टेस्ला के लिए कारों की बिक्री राजस्व का मुख्य स्रोत है। टेस्ला द्वारा अर्जित अधिकांश राजस्व कार की बिक्री से है। लेकिन यह राजस्व का एकमात्र स्रोत नहीं है।

What is Tesla’s profit margin in selling one car?
To have a fair estimate, we can look at the Automotive Gross Margin. It is the overall sales minus the manufacturing cost. For Tesla, this is at 30.5%. It is believed to be a very high profit margin. In comparison, in the past, it used to be around 27%. And now it has crossed 30%. It has seen good growth too. And if you compare it to the other car companies, it is more than in most companies. Even BMW and Mercedes don’t get such a high profit margin. For most car companies, it is in the 15%-20% range. In fact, this margin of more than 30%, is only for the high-end extreme luxury brands. Like Porsche or Ferrari. Selling cars is the main source of revenue for Tesla. Most of the revenue earned by Tesla, is from the car sales. But it is not the only source of revenue.

तो टेस्ला के पास राजस्व के अन्य स्रोत क्या हैं?
इसके राजस्व के स्रोतों को 3 मुख्य श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है। पहला ऑटोमोटिव है। जिसमें कार की बिक्री शामिल है। इसके अलावा इसमें रेगुलेटरी क्रेडिट्स की बिक्री भी शामिल है। मैं बाद में वीडियो में नियामक क्रेडिट की बिक्री के बारे में बताऊंगा। दूसरा सर्विसिंग है। कारों की सर्विसिंग भी कंपनी के लिए कमाई का जरिया है। और तीसरा मुख्य स्रोत टेस्ला का ऊर्जा व्यवसाय है। आप पहले से ही जानते होंगे कि टेस्ला केवल कारें नहीं बेचती है। यह सोलर रूफ और पावर वॉल भी बेचती है। सोलर रूफ की अवधारणा काफी सरल है। अगर आपको अपने घर में सोलर पैनल लगाना है तो टेस्ला से ले सकते हैं। पावर वॉल भी अक्षय ऊर्जा के नजरिए से बनाई गई है। अगर आपके घर में सोलर पैनल हैं, लेकिन अगर ज्यादा धूप नहीं है,

So what other sources of revenue does Tesla have?
Its sources of revenue can be divided into 3 main categories. First is the automotive. that includes the car sales. Apart from it, the Sale of Regulatory Credits is also included in it. I’ll explain the Sale of Regulatory Credits later in the video. The second is Servicing. Servicing the cars is also a source of revenue for the company. And the third main source is the energy business of Tesla. You might already know that Tesla doesn’t sell cars only. It sells Solar Roof and Power Wall as well. The concept of the Solar Roof is quite simple. If you have to install solar panels in your home, you can get them from Tesla. The Power Wall has also been created with the perspective of renewable energy. If you have solar panels in your home, but if there isn’t much sunshine,

बिजली कहाँ से लाओगे
आपको ऊर्जा स्टोर करने के लिए जगह चाहिए। उनकी पावर वॉल एक ऊर्जा-भंडारण उपकरण है। यह दीवार इस तरह दिखती है। इसके अतिरिक्त, टेस्ला की एक इलेक्ट्रिक ट्रक लॉन्च करने की योजना है। साइबरट्रक। वे पहले से ही इस पर काम कर रहे हैं। भविष्य में कम लागत वाली कार मॉडल लॉन्च करने की भी योजना है। उन्होंने अभी इसके नाम का खुलासा नहीं किया है। इसकी कीमत करीब 25 हजार डॉलर होगी। यहां तक ​​कि अमेरिका के मध्यम वर्ग के लोग भी इसे वहन करने में सक्षम होंगे। टेस्ला के सभी राजस्व को मिलाकर, 2020 में यह लगभग 32 बिलियन डॉलर था। अनुमान लगाया जा रहा है कि 2021 में यह करीब 45 अरब डॉलर हो जाएगा। इस चार्ट में, आप उनकी राजस्व वृद्धि देख सकते हैं। राजस्व वह राशि है जो एक कंपनी कमाती है। कंपनी की कमाई। उसी चार्ट में, आप टेस्ला के अनुमानित राजस्व के भविष्य के अनुमानों को देख सकते हैं। चार्ट में, आप ब्रेकडाउन भी देख सकते हैं। रेड कार की बिक्री और ऑटोमोटिव से होने वाले राजस्व को दर्शाता है। ऑरेंज ऊर्जा उत्पादों को बेचने से होने वाले राजस्व के लिए है। टेस्ला सोलर रूफ और पावर वॉल्स जैसे उत्पाद। और येलो सर्विसिंग से होने वाले राजस्व को दर्शाता है। कंपनी के राजस्व का लगभग 0% टेस्ला कारों की बिक्री से है। अगर हम इसकी तुलना General Motors जैसी कंपनी से करें. जनरल मोटर्स का राजस्व, इस चार्ट में, आप देख सकते हैं कि टेस्ला पिछड़ रहा है। राजस्व सृजन के मामले में, टेस्ला को अभी उन स्तरों तक पहुंचना बाकी है, जिस पर वह अन्य कार कंपनियों के साथ प्रतिस्पर्धा कर सकती है। लेकिन आप इसे चार्ट पर बढ़ते हुए देख सकते हैं। टेस्ला उन्हें तेजी से पकड़ रही है। भविष्य में, यह संभव है कि टेस्ला जीएम और फोर्ड जैसी कंपनियों से आगे निकल जाए। दिलचस्प बात यह है कि दोस्तों, टेस्ला द्वारा कमाया गया पैसा टेस्ला द्वारा खर्च किए गए पैसे से कम है। आपको आश्चर्य होगा कि यह कैसे संभव हो सकता है। टेस्ला का अच्छा लाभ मार्जिन है। एक कार के निर्माण की लागत, उसे 30% लाभ मार्जिन पर बिक्री पर लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है।

where would you get electricity from?
You need a place to store energy. Their Power Wall is an energy-storing device. This Wall looks like this. Additionally, Tesla has plans to launch an electric truck. Cybertruck. They’re already working on it. There are also plans to launch a low-cost car model in the future. They haven’t disclosed its name yet. It will cost around $25,000. Even the middle-class people of America would be able to afford it. Combining all the revenue of Tesla, in 2020 it was around $32 billion. It is being estimated that in 2021, it will be around $45 billion. In this chart, you can see their revenue growth. Revenue is the amount of money that a company earns. The earnings of the company. In the same chart, you can see the future projections of the estimated revenue of Tesla.In the chart, you can also see the breakdown. Red shows the revenue from car sales and automotive. Orange is for the revenue from selling energy products. Products like Tesla Solar Roof and Power Walls. And Yellow shows the revenue from Servicing. Around 0% of the company’s revenue is from the sales of Tesla cars. If we compare this with a company like General Motors. The revenue of General Motors, in this chart, you can see that Tesla is lagging. In terms of revenue generation, Tesla is yet to reach the levels at which it can compete with the other car companies. But you can see it grow on the chart. Tesla is catching up with them fast. In the future, it’s possible that Tesla would overtake companies like GM and Ford. Interestingly, friends, the money earned by Tesla is less than the money spent by Tesla. You’d wonder how this could be possible. Tesla has a nice profit margin. The cost to manufacture one car, allows it to get profit on sale at a 30% profit margin.

पैसा किस पर खर्च किया जाता है?
दोस्तों इसका सीधा सा जवाब है Research and Development पर। टेस्ला अच्छी तकनीक पर शोध और विकास पर अरबों डॉलर खर्च कर रही है। इस सटीक कारण से, टेस्ला 2019 तक कई वर्षों तक घाटे में चलने वाली कंपनी रही। 2020 पहला साल था जब टेस्ला ने शुद्ध लाभ कमाया।
और क्या आप जानते हैं कि क्या अधिक दिलचस्प है, दोस्तों?
जबकि अन्य कार निर्माण कंपनियां विज्ञापन पर काफी पैसा खर्च करती हैं। कारों के विपणन और प्रचार पर, टेस्ला का विज्ञापन खर्च $0 है। $0! टेस्ला अपनी कारों के विज्ञापन में कोई पैसा खर्च नहीं करती है। इस चार्ट को देखें। इसने विभिन्न कार कंपनियों की आरएंडडी पर प्रति कार खर्च और विज्ञापन पर प्रति कार खर्च की अच्छी तुलना दिखाई है। टेस्ला के लिए, विज्ञापन खर्च 0 है। लेकिन आर एंड डी खर्च अन्य कार कंपनियों की तुलना में लगभग तीन गुना है। आपको आश्चर्य होगा कि यह कैसे संभव हो सकता है। कोई कंपनी विज्ञापनों का उपयोग किए बिना अपने उत्पाद कैसे बेच सकती है? इसका सीधा सा जवाब है एलोन मस्क की लोकप्रियता। एलोन मस्क इतने लोकप्रिय व्यक्तित्व हैं, केवल एक ट्वीट के साथ, वह डॉगकोइन की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं। तो आप कल्पना कर सकते हैं, ऐसे लोकप्रिय व्यक्ति को अपनी कंपनी के प्रचार के लिए विज्ञापन पर खर्च करने की आवश्यकता नहीं है।
टेस्ला के लिए इतना प्रचार है कि उसे सभी कंपनियों से स्वचालित मीडिया कवरेज मिलता है। उनकी कार में इतनी नई रोमांचक विशेषताएं हैं, वे इतनी नई और अनोखी चीजें पेश करते हैं कि लोग इसके बारे में उत्सुक हो जाते हैं और सोशल मीडिया पर लिखते हैं, उनकी चर्चा करते हैं, मीडिया कंपनियां इसके बारे में लेख प्रकाशित करती हैं, समाचार चैनल इसके बारे में टीवी पर बात करते हैं . मार्केटिंग में इसे वर्ड ऑफ माउथ मार्केटिंग के नाम से जाना जाता है। अगर आपको कुछ इतना पसंद है कि आप अपने दोस्तों और परिवार को इसके बारे में बताते हैं, और वे इसे बेहद पसंद भी करते हैं,
और वे अपने दोस्तों को बताते हैं, इससे बात का प्रचार होता है।

On what is the money spent?
Friends, the simple answer to it is on Research and Development. Tesla is spending billions of dollars on researching and developing good technology. For this exact reason, Tesla had been a loss-making company for many years, up till 2019. 2020 was the first year when Tesla made a net profit.
And do you know what’s more interesting, friends?
While the other car manufacturing companies spend a lot of money on advertising. On marketing and promoting the cars, Tesla’s advertising spending is $0. $0! Tesla doesn’t spend any money advertising its cars. Look at this chart. It has shown a good comparison of different car companies the per car expenditure on R&D and the per car expenditure on Advertising. For Tesla, the advertising spending is 0. But R&D expenses is almost thrice than that of the other car companies. You’d wonder how this could be possible. How could a company sell its products without using ads? The simple answer is Elon Musk’s popularity. Elon Musk is such a popular personality, with only one tweet, he can impact the price of Dogecoin. So you can imagine, such a popular person doesn’t need to spend on advertising for the promotion of his company.
There is so much hype built up for Tesla, that it gets automatic media coverage from all the companies. There are so many new exciting features in their car, they present so many new and unique things, that people get curious about it and write on social media, discuss them, the media companies publish articles about it, news channels talk about it on TV. In marketing, this is known as Word of Mouth Marketing. If you like something so much that you tell your friends and family about it, and they like it immensely as well,

इसके अलावा, अन्य कार कंपनियों की तुलना में टेस्ला के बारे में कई अनोखी बातें हैं, जो इसे अपने आप में अद्वितीय बनाती हैं। यही इसे खास बनाता है। इसका एक और उदाहरण उनका कार डीलरशिप मॉडल है। अन्य कार कंपनियां अक्सर अपनी कारों को कार डीलरों के माध्यम से बेचती हैं। बीच में एक तीसरा पक्ष शामिल है। आपने देखा होगा कि जब आप कार खरीदने जाते हैं, तो कुछ डीलरशिप शामिल होती है। टेस्ला ऐसा नहीं करती है। अगर आप टेस्ला से कार खरीदना चाहते हैं, तो आप इसे सीधे उनकी वेबसाइट से ऑर्डर कर सकते हैं। या फिर आप उनके शोरूम में जाकर सीधे टेस्ला से कार खरीद सकते हैं। इसलिए कोई बिचौलिया नहीं है। बातचीत की कोई जरूरत नहीं है। और टेस्ला कमीशन पर भी पैसा नहीं खोता है। इस मॉडल का नुकसान यह है कि टेस्ला के लिए, इससे उनकी लागत बढ़ जाती है। उन्हें अपने डिलीवरी सेंटर की जरूरत है। वहां कर्मचारियों को किराए पर लें, रखरखाव करें। कर्मचारियों को प्रशिक्षित करें। अन्य कार कंपनियों को यह खर्च नहीं उठाना पड़ता है। लेकिन फायदा यह है कि टेस्ला के पास शुरू से अंत तक प्रक्रिया का पूरा नियंत्रण है। इसकी तुलना आप एपल कंपनी से कर सकते हैं।

Other than this, there are so many unique things about Tesla, in comparison to the other car companies, that makes it unique in itself. That makes it special. Another example of this is, their car dealership model. Other car companies often sell their cars through car dealers. A third party is involved in between. You would’ve seen that when you go to buy a car, there is some dealership involved. Tesla doesn’t do so. If you want to buy a car from Tesla, you can order it from their website directly. Or you can go to their showroom and buy a car from Tesla directly. So there are no middlemen. No need for negotiations. And Tesla doesn’t lose money on commission either. The disadvantage of this model is that for Tesla, this increases their costs. They need to have their delivery centres. Hire staff there, carry out maintenance. Train the staff. The other car companies do not have to bear these costs. But the advantage is that Tesla has total control of the process from start to end. You can compare this with the Apple company.

ऐप्पल वही करता है। Apple जितनी हो सके उतनी चीजों को नियंत्रित करने की कोशिश करता है। चाहे वह ऑपरेटिंग सिस्टम हो, फोन का सॉफ्टवेयर हो या फिर चिप मैन्युफैक्चरिंग। कुछ अमेरिकी राज्यों में टेस्ला की प्रत्यक्ष बिक्री पद्धति पर प्रतिबंध लगा दिया गया है। जैसे टेक्सास में। इसलिए टेस्ला कानूनी तौर पर किसी भी कार को सीधे टेक्सास में नहीं बेच सकती है। टेक्सास में रहने वाले लोगों को टेस्ला कार खरीदने के लिए दूसरे राज्यों में जाना पड़ता है। टेस्ला की एक और खास बात उनकी गीगा-कारखाने हैं। पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं के सिद्धांत को स्थापित करने के लिए उन्होंने जो विशाल कारखाने स्थापित किए हैं। अर्थशास्त्र में, पैमाने की एक अवधारणा है। किसी चीज के उत्पादन का पैमाना जितना बड़ा होता है, उसकी प्रति यूनिट लागत कम हो जाती है। इलेक्ट्रिक कारों में, कई वर्षों में एक समस्या थी कि बैटरी की लागत बहुत अधिक थी। इसलिए टेस्ला ने गीगाफैक्टरीज की अवधारणा पेश की, जिसमें उन्होंने अपनी कारों के लिए बैटरी बनाने के लिए अपनी लागत कम करने के लिए विशाल कारखाने स्थापित किए। वर्तमान में, दुनिया भर में 6 Gigafactories हैं। इनमें से 4 क्रियाशील हैं। और 2 निर्माणाधीन है।

Apple does the same. Apple tries to control as many things as it can. Whether it is the Operating System, software of the phone, or the chip manufacturing. Tesla’s direct sales method is banned in some US States. Like in Texas. That’s why Tesla can’t legally sell any cars directly in Texas. People living in Texas have to go to other states to buy Tesla cars. Another special thing about Tesla is their giga-factories. The gigantic factories they have established to establish the principle of Economies of Scale. In economics, there’s a concept Economies of Scale. The larger the scale of production of something, it reduces the cost per unit of it. In electric cars, over several years there was a problem that the cost of batteries was very high. So Tesla introduced the concept of Gigafactories, wherein they set up gigantic factories for manufacturing the batteries for their cars in order to reduce their cost. Presently, there are 6 Gigafactories worldwide. 4 of them are functional. And 2 under-construction.

इनके अलावा शायद टेस्ला की सबसे खास बात वह तकनीक है जो वे अपनी कारों में इस्तेमाल करते हैं। उन्होंने जिस तरह की सेल्फ-ड्राइविंग तकनीक का इस्तेमाल किया है, वह कार में पहले कभी नहीं देखी गई। अपने ऑटोपायलट मोड में, एक ड्राइवर बिना कुछ किए कार को लगभग चला सकता है। कार खुद चला सकती है। उनकी कार में सुरक्षा सुविधाएँ दुनिया में सर्वश्रेष्ठ में से एक हैं। दुनिया भर में इलेक्ट्रिक कारों को लोकप्रिय बनाने का श्रेय टेस्ला को जाता है। इन्हीं वजहों से कई लोगों को टेस्ला पर भरोसा है। और इसके शेयरों में निवेश करने में गर्व महसूस करते हैं। उन्हें यकीन है कि भविष्य में यह कंपनी दुनिया में क्रांति लाएगी। इतने सारे लोगों ने टेस्ला के स्टॉक में निवेश किया है, कि यह अब अमेरिका में सबसे लोकप्रिय स्टॉक है।

Apart from these, perhaps the most special thing about Tesla is the technologies that they use in their cars. The type of self-driving technology they’ve used has never been seen before in a car. In their autopilot mode, a driver could drive the car almost without doing anything. The car can drive itself. The safety features in their car are one of the best in the world. The credit to popularise electric cars globally, goes to Tesla. For these reasons, many people have confidence in Tesla. And feel proud to invest in its stocks. They’re certain that in the future, this company would bring a revolution to the world. So many people have invested in Tesla’s stock, that it is the most popular stock in the US now.

पिछले 2 साल में टेस्ला के शेयर की कीमत बढ़कर 15 गुना हो गई है। यदि आपने आज दिसंबर 2019 में टेस्ला के स्टॉक में ₹100,000 का निवेश किया होता, तो वह ₹100,000 लगभग ₹1.5 मिलियन होता। इतने सारे लोग टेस्ला के स्टॉक में निवेश कर रहे हैं, यही वजह है कि टेस्ला दुनिया की सबसे मूल्यवान कार कंपनी बन गई है। लेकिन इसका एक दूसरा पहलू भी है। कई लोगों का मानना है कि फिलहाल टेस्ला के स्टॉक का वैल्यूएशन ओवरवैल्यूड है। उन्हें लगता है कि अगर डेटा और आंकड़ों को वास्तविक रूप से देखा जाए तो इसके इतने मूल्यवान होने का कोई कारण नहीं है।

In the last 2 years, Tesla’s share price has increased to 15 times. If you had invested ₹100,000 in Tesla’s stock in December 2019, today, that ₹100,000 would have been around ₹1.5 million. So many people investing in Tesla’s stock, is the reason why Tesla has become the most valuable car company in the world. But there is another aspect of it. Many people believe that Tesla’s stock is currently overvalued. They think that it doesn’t have any reason to be so valuable if the data and statistics are looked into realistically.

क्या कारण हैं कि कुछ लोग टेस्ला को ओवरवैल्यूड मानते हैं?
आइए उन्हें देखें। सबसे पहले, अन्य कार कंपनियों ने भी इलेक्ट्रिक वाहन बाजार में प्रवेश किया है। और टेस्ला की बाजार हिस्सेदारी गिरने लगी है। अमेरिका में 2020 के पहले 6 महीनों में कुल इलेक्ट्रिक वाहन पंजीकरण, इसमें टेस्ला की बाजार हिस्सेदारी 79% थी। लेकिन 2021 के पहले 6 महीनों में यह मार्केट शेयर गिरकर 66% पर आ गया। दूसरी कार कंपनियों की बाजार हिस्सेदारी बढ़ने लगी है। ऑडी की बाजार हिस्सेदारी बढ़कर 3.3% हो गई है। फोर्ड की शेवरले की 5.2% तक बढ़ गई है। और लगभग सभी कंपनियों ने अपनी इलेक्ट्रिक कारों के मॉडल पेश किए हैं। और कई मामलों में, वे टेस्ला के मॉडल की तुलना में काफी सस्ते हैं। यहां दूसरा महत्वपूर्ण कारण रेगुलेटरी क्रेडिट्स है। रेगुलेटरी क्रेडिट एक बहुत ही महत्वपूर्ण स्रोत है जिसके कारण टेस्ला अब लाभदायक हो सकती है। टेस्ला के लिए, यह एक राजस्व स्रोत है।

What are the reasons why some people believe Tesla to be overvalued?
Let’s look at them. First, other car companies have entered the electric vehicle market too. And the market share of Tesla is starting to fall. The total electric vehicle registrations in the first 6 months of 2020, in the US, In it, Tesla’s market share was 79%. But in the first 6 months of 2021, this market share fell to 66%. The other car companies’ market share has started increasing. Audi’s market share has increased to 3.3%. Ford’s to 5.2% Chevrolet’s has also increased. And almost all of the companies have introduced models of their electric cars. And in many cases, they are much cheaper than Tesla’s model. The second important reason here is the Regulatory Credits. Regulatory Credits are a very important source because of which Tesla can now be profitable. For Tesla, it is a revenue source.

नियामक क्रेडिट क्या हैं?
अमेरिका में एक प्वाइंट या क्रेडिट सिस्टम है। जो कंपनियां प्रदूषण नहीं फैलाती हैं, या जो अधिकतम प्रदूषण उत्सर्जन मानकों को पूरा करती हैं, उन्हें अमेरिकी सरकार क्रेडिट या अंक देगी। इन्हें नियामक क्रेडिट के रूप में जाना जाता है। कंपनियों के पास अब 2 विकल्प हैं। वे या तो ऐसे वाहन बना सकते हैं जिनसे प्रदूषण न हो। या यदि वे प्रदूषण पैदा करने वाले वाहनों का उत्पादन कर रहे हैं, तो उन कंपनियों को सरकार या अन्य कंपनियों से नियामक क्रेडिट खरीदने की जरूरत है। और टेस्ला ने ऐसे कई नियामक क्रेडिट अर्जित किए हैं क्योंकि वे इलेक्ट्रिक वाहनों का निर्माण करते हैं जिससे कोई प्रदूषण नहीं होता है, इसलिए अन्य कार कंपनियों को टेस्ला से इन नियामक क्रेडिटों को खरीदना पड़ता है। वे बदले में टेस्ला को भुगतान करते हैं। और इस प्रकार यह टेस्ला के लिए एक प्रमुख राजस्व स्रोत है। 2020 की वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार, टेस्ला के राजस्व का लगभग $500 मिलियन रेगुलेटरी क्रेडिट की बिक्री से था। वास्तव में, अगर टेस्ला के पास नियामक क्रेडिट की बिक्री से कोई राजस्व नहीं होता, तो 2020 में टेस्ला एक लाभदायक कंपनी नहीं होती। यह उस वर्ष शुद्ध घाटा में रहा होगा। इस चार्ट में, आप टेस्ला के शुद्ध लाभ पर प्रभाव देख सकते हैं यदि टेस्ला के पास नियामक क्रेडिट की बिक्री से कोई राजस्व नहीं है। कई विशेषज्ञों का मानना ​​है कि अगले कुछ वर्षों में टेस्ला के पास यह राजस्व स्रोत नहीं रह जाएगा। क्योंकि अन्य कार कंपनियां इलेक्ट्रिक आर्स के उत्पादन में तेजी लाएंगी, या वे लगभग पूरी तरह से इलेक्ट्रिक वाहनों पर स्विच कर देंगी। इसलिए उन्हें अब टेस्ला से रेगुलेटरी क्रेडिट खरीदने की जरूरत नहीं पड़ेगी। और इसलिए टेस्ला इस राजस्व स्रोत को खो देगी।

What are Regulatory Credits?
In America, there is a Point or Credit System. The companies that do not cause pollution, or those that meet the maximum pollution emissions standards, the US government would give them credits or points. These are known as Regulatory Credits. Companies have 2 options now. They can either manufacture such vehicles that doesn’t cause pollution. Or if they are producing vehicles causing pollution, those companies need to purchase Regulatory Credits from either the government or other companies. And Tesla has earned many such Regulatory credits because they manufacture electric vehicles that do not cause any pollution, So the other car companies, have to buy these Regulatory Credits from Tesla. They pay Tesla in exchange. And thus it is a major revenue source for Tesla. According to the 2020 annual report, almost $500 million of Tesla’s revenue were from the Sale of Regulatory Credits. In fact, if Tesla had no revenue from the Sale of Regulatory Credits, in 2020, Tesla wouldn’t have been a profitable company. It would’ve been in a net loss that year. In this chart, you can see the impact on Tesla’s net profit if Tesla did not have any revenue from the Sale of Regulatory Credits. Many experts believe that in the next few years, Tesla wouldn’t have this revenue source any longer. Because the other car companies would ramp up the production of electric ars, or they would switch almost completely to electric vehicles. So they would no longer need to buy Regulatory Credits from Tesla. And so Tesla would lose this revenue source.

क्या आने वाले वर्षों में टेस्ला एक सफल कंपनी बनी रहेगी? या यह विफल हो जाएगा?
समय ही बताएगा। लेकिन मैंने आपको तर्क के दोनों पक्षों के बारे में बता दिया है। आपकी क्या राय है?

आपका बहुत बहुत धन्यवाद।

Will Tesla continue to remain a successful company in the upcoming years? Or will it fail?
Time will tell. But I’ve told you both sides of the argument. What’s your opinion?

Thank you very much.